Golden Butterfly

Frågor och svarGolden Butterfly
Filip Falkenby asked 2 veckor ago

Du har inte tillgång till denna sida. Bli medlem på Börslabbet, uppgradera medlemskap eller logga in för att se sidan.

1 Answers
Henning Hammar Personal answered 2 veckor ago

Du har inte tillgång till denna sida. Bli medlem på Börslabbet, uppgradera medlemskap eller logga in för att se sidan.

Filip Falkenby replied 2 veckor ago

Strålande! Stort tack. Så, om jag förstått dig rätt så skulle ovan nämnda portföljer rankas enligt följande* (sett till riskjusterad avkst.):

1. Defensiva portföljen
2. Golden Butterfly m. Börslabbet strategier
3. 20% aktier, GT, räntor, obligationer & Guld
4. Permanenta portföljen m. Börslabbet strategier.

* förstår att det är svårt att säga exakt om du inte backtestat tredje rankade alternativet.

Henning Hammar Personal replied 2 veckor ago

Ja, det är svårt att säga exakt hur det kommer bli med en portfölj med eller utan Börslabbets strategier. Fick lite tid över och blev lite nyfiken exakt på hur det skulle vara med 20% aktier, GT, räntor, obligationer & guld vs vanlig Golden butterfly. Gjorde ett sånt test under hela perioden under samma period som jag testat GT för (1971-2019Q2). Följande blev resultatet:

Permanenta portföljen
Årlig avkastning: 10.29
Max drawdown: -0.11
Sharpe ratio: 0.6
Volatilitet: 0.07
Sortino ratio: 1.16

Golden butterfly
Årlig avkastning: 11.39
Max drawdown: -0.24
Sharpe ratio: 0.62
Volatilitet: 0.09
Sortino ratio: 1.06

Golden butterfly m. Global trendföljning
Årlig avkastning: 12.13
Max drawdown: -0.1
Sharpe ratio: 0.76
Volatilitet: 0.08
Sortino ratio: 1.33

Som du ser drar Global trendföljning ner nedgångarna och ökar avkastningen. Så risken är ganska lik permanenta portföljen men avkastningen är någon procent högre vilket ger klart högre Sharpekvot och Sortinokvot. 

Kunde inte hålla mig att testa med Börslabbets strategier också. Detta är resultatet för 2001-2019Q2:

Permanenta portföljen
Årlig avkastning: 10.69
Max drawdown: -0.05
Sharpe ratio: 1.52
Volatilitet: 0.06
Sortino ratio: 3.04

Golden butterfly
Årlig avkastning: 13.92
Max drawdown: -0.11
Sharpe ratio: 1.54
Volatilitet: 0.08
Sortino ratio: 3.05

Golden butterfly m. Global trendföljning
Årlig avkastning: 11.16
Max drawdown: -0.05
Sharpe ratio: 1.49
Volatilitet: 0.06
Sortino ratio: 3.12

Här blir avkastningen ganska lik för Golden butterfly med global trendföljning och permanenta portföljen. Men det sjunker markant mot golden butterfly då strategierna gett klart bättre resultat. Riskjusterad avkastning är i stort sett likvärdig för alla alternativ.

I stort sett visar resultaten att lägger man till global trendföljning i Golden butterfly så minskar risken till en permanent portfölj men med högre avkastning. Kan också vara intressant idag då räntepapper ger låg avkastning och kommer nog ge lägre framöver än under 1970-2019.