Momentum i norden

Frågor och svarKategori: PortföljMomentum i norden
HB asked 4 år ago

Du har inte tillgång till denna sida. Bli medlem på Börslabbet, uppgradera medlemskap eller logga in för att se sidan.

1 Answers
Henning Hammar Personal answered 4 år ago

Du har inte tillgång till denna sida. Bli medlem på Börslabbet, uppgradera medlemskap eller logga in för att se sidan.

HB replied 4 år ago

Ok. Angående USA och momentum senaste åren och att strategin har fungerat sämre. Vet om om momentum har slagit index i USA? Funderar på worst case scenario om samma mönster kommer till Sverige.
Tack

Henning Hammar Personal replied 4 år ago

Momentum i USA har gick bättre än index förra året i USA medan det har gått sämre sen i somras. Det är mycket likt många andra kvantitativa strategier som haft det tufft på senare tid. Gällande om mönstret med sämre avkastning kommer till Sverige kan jag säga att det beror på var man kollar. Exempelvis Alpha Architect testar alla sina strategier på bolag över 1 miljard dollar. Det innebär large cap i Sverige. Där är värde fortsatt stark effekt. Men momentum är inte lika stark. Jag har funnit liknande i Sverige. Alla strategier fungerar klart sämre på bolag över 10 miljarder sek (motsvarande 1 miljard kronor) och momentum fungerar knappt. Det är främst på bolagen under det som det fungerar. Samma i USA, där är momentumfaktorn klart större bland mindre bolag (200-500 miljoner USD) och det är den också i Sverige. Tips att läsa exempelvis denna artikel om microbolag: https://www.osam.com/Commentary/microcaps-factor-spreads-structural-biases-and-the-institutional-imperative