Börslabbets amerikanska portfölj investerar i värdestrategier som är baserade på studier utifrån vad som fungerat på den amerikanska börsen. Dessa studier har inspirerat till Börslabbets studie “Vad fungerar på Stockholmsbörsen?” och strategierna har även fungerat bra här i Sverige.
Portföljen är för den som vill investera systematiskt i USA och fungerar som ett bra komplement till Börslabbets svenska och nordiska portfölj. Det ger bra en diversifiering där man får exponering mot världens största kapitalmarknad och reservvalutan dollarn.
Portföljen
Börslabbets amerikanska portfölj investerar i följande strategier:
- Sammansatt värde som investerar i de billigaste aktierna på börsen.
- Trendande värde som investerar i de billigaste aktierna med bra prisutveckling det senaste året.
Strategierna kompletterar varandra där sammansatt värde historiskt fungerar bäst efter en björnmarknad medan Trendande värde fungerar bäst under tjurmarknad.
Portföljreglerna är enkla och är följande:
- Köp topp 10 aktier i Sammansatt värde och Trendande värde.
- Byt ut aktierna i början av april varje år.
Uppdateringen sker i april varje år eftersom det är då alla årsrapporter kommit ut i USA. Det går givetvis att ombalansera vid ett annat tillfälle. De årliga uppdateringarna går att se som medlem under sidan för Börslabbets amerikanska portfölj.
Portföljen investerar endast i värdestrategier där man balanserar om en gång per år. Detta för att minimera handelskostnader så som courtage och växling. Det går givetvis att även investera i momentum i USA på samma sätt som i Börslabbets svenska portfölj med byte var 3:e månad. För att undvika växlingskostnader går det även att blanda sin exponering mot värde och momentum över de olika marknaderna.
Historisk avkastning
Nedan visas de senaste 3 årens utvecklingen för portföljen hos Avanza där den är investerad. I jämförelse visas det amerikanska småbolagsindexet Russell 2000.
Resultat av backtest
För att undersöka hur strategierna presterat historiskt har vi sammanställt resultat för perioden 1964-2023 med hjälp av olika källor. Strategierna är testade i boken “What Works On Wall Street” för perioden 1964-2009. Därefter har bloggen Investingforaliving.us sammanställt utvecklingen under perioden 2009-2019. För perioden 2020-2023 utgår vi från de resultat strategierna har gett här på Börslabbet.
Backtestet utförs på samma sätt som strategierna är implementerade här på Börslabbet. Den investerar i de aktier som rankas högst efter vardera strategi utifrån alla aktier på den amerikanska börsen över 200 MUSD i börsvärde (inflationsjusterat och inklusive finansiella bolag). Aktierna byts sedan ut efter ett år.
Nedan visas resultatet för hela perioden. Portföljen har gett närmare 8 procentenheter högre CAGR per år än index och en högre riskjusterad avkastning. Nedgångarna är något större och man har en högre aktiv risk eftersom man investerar koncentrerat i små värdebolag.
| Avkastning | Sharpe | Max nedgång | |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 10,3 % | 0,43 | -51 % |
| Börslabbets amerikanska portfölj | 18,1 % | 0,70 | -58 % |
(Avkastning utifrån backtest. Historisk avkastning ska inte ses som garanti för framtida avkastning och finansiella tillgångar kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.)
(Avkastning utifrån backtest. Historisk avkastning ska inte ses som garanti för framtida avkastning och finansiella tillgångar kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.)