Enklaste sättet att komma igång är att följa Börslabbets portföljer. Innehaven visas på sidan för Börslabbets portföljer. Läs mer om varje portfölj under fliken "Kom igång".

Det går givetvis att investera i portföljerna mellan ombalanseringarna då alla innehav behålls i portföljen till nästa ombalansering.

Det beror på:

• Vad du är bekväm med
• Din egen riskspridning
• Kostnader och courtage

Sverige är billigast då man slipper växlingskostnader och högre courtage. Samtidigt är vi mycket beroende av Sveriges ekonomi i livet i övrigt och genom att också investera utomlands får vi en bättre riskspridning. Dessutom får man extra diversifiering då korrelationen är låg mellan värde, kvalitet och momentum i olika länder. Här finns mer läsning om att investera globalt i sin aktieportfölj.

Testet och Börslabbets portföljer investerar dubbelt i de aktier som dyker upp i flera strategier, alltså har en dubbelt så stor position. Det har visat sig ge bäst avkastning i längden och där varje strategi ses som oberoende.

Detta gäller främst om aktier både dyker upp i momentum och de trendande strategierna. Mellan de trendande strategierna går det att enbart ha en enkel position vid överlapp. Detta har gett i stort sett lika avkastning i längden och gör det enklare att handla mindre likvida aktier som ibland dyker upp.

Självklart fungerar det och Börslabbets portföljer är mest ett förslag på hur man kan kombinera flera strategier i en portfölj. Det är trots allt 40 aktier att investera vilket kan bli för många för vissa.

Bäst är att minska antalet strategier och ha fortsatt 10 aktier per strategi. Sammansatt momentum är den strategi som gett högst avkastning över tid. Vill man ha två strategier är det bra att kombinera sammansatt momentum med en av de trendande strategierna beroende på vilken inriktning man vill ha på portföljen.

Kostnaden att handla aktier är främst courtage och spread. Courtage går oftast att justera hos din mäklare där det är lämpligt att välja den nivå som passar storleken med de positioner man tar. Den brukar vara mellan 0,05-0,25 % per affär (det dubbla för ett byte).

Spreaden är en kostnad som många missar och varierar med börsvärde och omsättning i en aktie. Aktierna i Börslabbets strategier är utvalda för att ha en låg spread och är på i snitt 0,2-0,3 % (under 2023). Det innebär en total kostnad på runt 0,5 % per byte inklusive köp och sälj (beroende på courtageklass). Utöver det kan det tillkomma växlingsavgift för utländska aktier.

Listorna uppdateras den sista varje månad. Skillnaderna i listorna är inte stora från månad till månad och det fungerar bra att balansera om mitt i månaden när det passar en själv. Vid större ombalanseringar efter säsongseffekt (se nästa fråga) kommer en extra uppdatering av listorna en vecka innan månadsskiftet.

Anledningen till att listorna uppdateras månadsvis och inte i realtid är för att göra en manuell kontroll över företagsspecifika händelser (uppköp, omstrukturering, etc). Detta för att underlätta för er medlemmar och minska kraven för egen kontroll. Dessutom är antalet aktier som byts ut i strategierna få från månad till månad och aktierna ska också behållas i 3-12 månader framöver.

Det finns ett visst säsongsmönster i momentum vilket gör att det har varit bra att byta ut kring månadsskiftena mars, juni, september och december. För de trendande strategierna med årsvis ombalansering är Q1 och Q3 bästa tidpunkter för ombalansering. Exakt dag spelar mindre roll då aktierna ägs under en längre tid (3-12 månader).

Säsongseffekten är också ganska liten vilket gör att om för många balanserar om vid en viss tidpunkt kan effekten av marknadspåverkan vara större. Därför är det bäst att balansera om när det passar en själv och exempelvis inte dagen efter uppdateringen av Börslabbets modellportfölj då många byter ut aktierna samtidigt.

Enklast är att investera likaviktat i alla aktier i portföljen vid nyinvesteringar. Är det en liten investering investerar man i så många aktier man kan så att man kommer över mini-courtaget (400 kr med Avanzas och Nordnets mini). Sen fortsätter man investera i de nästa aktierna på tur under nästa månad.

Givetvis kan man också investera efter de aktier som ligger i topp här på Börslabbet. Det ger något högre avkastning över tid då alla strategier gynnas av att uppdateras mer ofta än sällan. Det gäller bara att hålla koll på vilka aktier man köpt så att man får en bra spridning.

Vid en stor insättning flera månader efter ombalansering är det bäst att investera efter de senaste aktierna här på Börslabbet. Detta eftersom de har den mest aktuella informationen och alla strategier gynnas av att uppdateras mer ofta än sällan.

Vill man enbart investera i de aktier som är tidigare med i sin portfölj är det bäst att öka procentuellt i varje portfölj. Detta för att bibehålla vikterna från tidigare och låta momentum verka i portföljen.

Det går att göra både löpande eller på en gång per år. Löpande genom att göra insättningar i den portfölj som är underviktad. En gång per år genom att flytta över pengar mellan de olika strategierna.

Momentum och värde har också visat sig fungera för faktorer/strategier. Däremot är det inte lika tydligt och svårt att använda rent praktiskt. Exempelvis bör en momentumstrategi uppdateras månadsvis vilket är svårt med aktiestrategier då det blir alldeles för höga kostnader att byta ut dessa så ofta. Skillnader i värdering på börsen kan också bestå mycket längre än tänkt vilket gör att det är svårt att tajma. Man kan använda det i sitt sparande för att tilta portföljen men det domineras oftast av brus. För mer läsning se denna artikel.

Därför är det oftast bäst att ha en fix exponering i sin portfölj mot de olika strategierna. På så sätt får man en portfölj som klarar "alla väder" på börsen. Ombalanserar man årsvis mellan strategierna minskar man kostnaderna och momentum får agera något för strategierna. Det finns också en tydlig "mean reversion" effekt i strategierna vilket gör att de som gått sämre föregående år tenderar att gå bättre efterföljande år vilket man drar nytta av med årlig ombalansering. Vill man göra mer kan man övervikta portföljen något mot det som underpresterat.

Nej, det spelar inte roll eftersom alla tillgångars avkastning utvärderas relativt varandra. Rankingen skulle bli exakt samma om vi utvärderade det i en annan valuta eftersom all avkastning räknas om i en ny valutakurs.

Det som skulle spela roll är om vi skulle utvärdera mot USD kontanter och obligationer. Då är fokus att minska nedsidan i USD och vi får lägre nedgångar i USD. Avkastningen är liknande i tester men signaler och tillgångar i USD innebär större nedgångar i SEK och lägre riskjusterad avkastning i SEK. Eftersom avkastning i SEK är i fokus på Börslabbet används därför signaler i SEK.