Under det senaste året har jag gjort en djupdykning i vad som påverkat avkastningen på Stockholmsbörsen och Börslabbets strategier. Mer specifikt om vi har kunnat förutsäga bra respektive dåliga perioder av avkastning. Detta för att få en bättre insikt i vad som driver avkastningen, veta vad man kan förvänta sig och kunna ta mer välinformerade investeringsbeslut.

Resultaten av detta har jag nu summerat på Börslabbet i form av två studier; Avkastningsstatistik för Stockholmsbörsen och Avkastningsstatistik för Börslabbets strategier. De ger en bra överblick över vad som påverkar avkastningen på Stockholmsbörsen och för Börslabbets strategier. Ordnat efter det som främst påverkar avkastningen är det 1) styrräntan, 2) konjunktur och 3) värderingar där skillnaderna mellan bättre och sämre perioder visas i tabellen nedan.

Insikter från studierna

Med hjälp av statistiken får vi en uppfattning av vad som tidigare skett när vi varit i samma situation och kan utifrån det ta bättre investeringsbeslut. Studierna visar även hur tydligt börsen går i cykler och att potentialen för framtida avkastning är som högst efter perioder av dålig avkastning och när ekonomin går dåligt. Därför bör vi inte påverkas av rådande sentiment och jaga avkastning utan istället investera kontracykliskt.

Resultaten visar även att Börslabbets strategier är ännu mer påverkade av ekonomins cykler. Det är den stora anledningen till att jag tog fram studierna för att bättre guida oss när vi investerar kvantitativt på börsen. Med hjälp av studierna får vi en bättre förståelse för när vi har bra respektive dåliga perioder för strategierna. Det huvudsakliga syftet är inte att tajma strategierna då strategierna kan gå bra under sämre perioder. Snarare handlar det om att vara förberedd för vad som kan komma och anpassa sitt risktagande.

Jag hoppas att studierna ger bra insikter för när vi har bra respektive dåliga perioder på börsen. Trevlig läsning!