Varför fungerar värde och momentum? Denna fråga ställde sig de på OSAM och har undersökt i detalj vad det egentligen är som drivit avkastningen i faktorerna värde och momentum i sin artikel ”Factors from scratch”. Jag tänkte i detta inlägg … Read More
Daniel Kahneman – Investerarens psykologi
Daniel Kahneman som bland annat skrivit den populära boken ”Tänka, snabbt och långsamt” har också gjort en del relaterat till investeringar och investeringspsykologi. Han gav ett keynote på Amundis investeringskonferens gällande Investeraren psykologi med en del intressanta kommentarer som kan … Read More
Har börsens billigaste bolag blivit billigare senaste året?
Prisindex på Stockholmsbörsen, OMXSPI, står ungefär på samma nivå som för ett år sedan. Samtidigt har det hänt en del i de underliggande aktierna på börsen. Den svenska ekonomin har gått från högkonjunktur till en nu mer avsvalnad ekonomi och … Read More
Har amerikanska värdeaktier blivit billigare?
Senaste året har amerikanska värdeaktier haft en negativ utveckling och underpresterat börsen. Jag gick igenom deras avkastning nyligen här på bloggen och det kan vara intressant att se vad som lett till denna underprestation och tänkte ställa frågan om värdeaktier … Read More
Årsvis eller kvartalsvis ombalansering?
En vanlig fråga som uppstår när man ska balansera om en kvantitativ portfölj är om man ska göra detta årsvis eller kvartalsvis. När det kommer till denna fråga beror det helt på strategin. Främst har det att göra med om … Read More
Kvantitativa strategiers cykliska natur
Det tar inte lång tid innan man inser att aktiemarknaden och ekonomin i stort följer långa cykler. Det kan vara kortvariga konjunkturcykler och långvariga skuldcykler som Ray Dalio beskriver i sin ”How The Economic Machine Works”. Kvantitativa strategier som de … Read More
Faran med 200-dagars glidande medelvärde
Ett populärt mått för att avgöra exponering mot börsen är 200-dagars glidande medelvärde. Man kan verkligen förstå att det är populärt då man genom att applicerat dessa regler både har kunnat få högre avkastning och lägre nedgångar mot övriga börsen. … Read More
Relativ avkastning mot index för Börslabbets strategier
En återkommande fråga som kommer när jag presenterar kvantitativa aktiestrategier är varför just inte alla gör det, speciellt stora institutionella investerare och förvaltare. Mitt standardsvar är just på grund av deras relativa underprestation som kan pågå under ganska långa perioder. … Read More
Historien upprepar sig för Börslabbets strategier
Börsåret lider snart mot sitt slut och för de flesta investerare har höstens utveckling inte gett mycket att hurra för. Än värre ser det ut för de som investerar kvantitativt, då vi redan sen i somras började se en nedgång … Read More
Strategier som underpresterar
Det svåraste med att investera kvantitativt och systematiskt är att strategier underpresterar emellanåt. Som nämndes vid månadsskiftet i detta inlägg är detta något helt normalt och Börslabbets strategier har underpresterat börsen med 5-15 % på rullande 3-månadersbasis i snitt en gång … Read More
- Page 1 of 2
- 1
- 2