Börslabbets amerikanska portfölj investerar i värdestrategier utifrån studier på vad som fungerat på den amerikanska börsen. Portföljen är för den som vill investera systematiskt i USA och fungerar bra att kombinera med Börslabbets svenska och nordiska portfölj. Portföljen ger en bra diversifiering till ett svenskt/nordiskt sparande där man får exponering mot världens största kapitalmarknad och den globala reservvalutan dollarn.
Vill du följa portföljen? Bli medlem här.
Portföljen
Börslabbets amerikanska portfölj investerar i följande strategier:
- Sammansatt värde som investerar i de billigaste aktierna på börsen.
- Trendande värde som investerar i de billigaste aktierna med bra prisutveckling.
Strategierna kompletterar varandra där sammansatt värde historiskt fungerar bäst efter en björnmarknad medan Trendande värde fungerar bäst under tjurmarknad.
Portföljreglerna är enkla och är följande:
- Köp topp 10 aktier i Sammansatt värde och Trendande värde.
- Byt ut aktierna i början av april varje år.
Uppdateringen sker i april varje år eftersom det är då alla årsrapporter kommit ut i USA. Det går givetvis att ombalansera vid ett annat tillfälle. De årliga uppdateringarna går att se som medlem under sidan för Börslabbets amerikanska portfölj. Den är investerad i en kapitalförsäkring med valutakonto för att minimera skatt och avgifter.
Portföljen investerar endast i värdestrategier för att hålla nere på aktivitet, administration och avgifter så som växling och courtage. Givetvis går det att investera i sammansatt momentum som i Börslabbets svenska portfölj. Se mer i backtestet nedan hur portföljen presterat med momentum.
Historisk avkastning
Nedan visas utvecklingen för portföljen sedan mars 2020. Portföljen är investerad i en kapitalförsäkring på Avanza där alla inköp görs efter publicering. Utvecklingen inkluderar kostnader för courtage och växling. I jämförelse visas det amerikanska småbolagsindexet Russell 2000 i SEK då portföljen främst är investerad i småbolag.
Backtest av portföljen
Backtestet är utfört på den amerikanska börsen under perioden 1999-2025 och omräknat till SEK. Backtestet utgår från att investera i de 20 bolag som rankas högst i varje strategi utifrån alla aktier på den amerikanska börsen över 200 MUSD i börsvärde (inflationsjusterat). Resultaten är före handelskostnader.
Portföljen har gett 8,6 procentenheter högre avkastning per år än S&P 500 och riskjusterad avkastning är högre. Den högre avkastningen är kopplad till högre risk då man investerar koncentrerat i små värdebolag. Det innebär att portföljen är mer volatil än index och kan ha längre perioder av underprestation.
| Avkastning | Volatilitet | Sharpe | Max nedgång | |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 8,9 % | 14,4 % | 0,56 | -50 % |
| Börslabbets amerikanska portfölj | 17,5 % | 21,1 % | 0,80 | -48 % |
(Avkastning utifrån backtest på USA:s börser. Historisk avkastning ska inte ses som garanti för framtida avkastning och finansiella tillgångar kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.)
(Avkastning utifrån backtest. Historisk avkastning ska inte ses som garanti för framtida avkastning och finansiella tillgångar kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.)
Med momentum
Man kan även att investera i sammansatt momentum som komplement till värdestrategierna. Då den amerikanska börsen är tio gånger större än den svenska rekommenderas 20 aktier i momentum. Det har både gett högre avkastning och lägre volatilitet än att investera i tio aktier. Högst avkastning har man fått genom att investera i månadsvis med banding vilket innebär att man investerar i topp 20 aktier och byter ut en aktie om den åker ur topp 40.
Tabellen nedan visar resultatet för momentum och för den amerikanska portföljen med momentum (tillsammans med de både värdestrategierna). Momentum har gett liknande avkastning som värdestrategierna och man har fått en högre riskjusterad avkastning att investera i alla tillsammans. I snitt byter man ut momentumaktierna 3,5 gånger per år vilket gör att kapitalförsäkring med valutakonto är att föredra.
| Avkastning | Volatilitet | Sharpe | Max nedgång | |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 8,9 % | 14,4 % | 0,56 | -50 % |
| Sammansatt momentum | 17,8 % | 23,4 % | 0,75 | -33 % |
| Amerikanska portföljen m. momentum | 17,6 % | 19,9 % | 0,84 | -45 % |
(Avkastning utifrån backtest på USA:s börser. Historisk avkastning ska inte ses som garanti för framtida avkastning och finansiella tillgångar kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.)